Volatilidade e Previsão de Retorno com Modelos de Alta Frequência e GARCH: Evidências para o Mercado Brasileiro

Revista Contabilidade & Finanças

Flávio De Freitas Val¹  Antonio Carlos Figueiredo Pinto¹  Marcelo Cabus Klotzle¹ 

关键词: Volatilidade realizada;    Estimativa de volatilidade;    Retorno intraday;    HAR;    Realized volatility;    Volatility estimation;    Intraday return;    HAR;   

DOI  :  10.1590/S1519-70772014000200008

来源: SciELO

【 摘 要 】

Com base em estudos desenvolvidos em anos recentes sobre o uso de dados de alta frequência para a estimação da volatilidade, este artigo implementa o modelo Autorregressivo Heterogêneo (HAR)desenvolvido por Andersen, Bollerslev, e Diebold (2007) e Corsi (2009), e o modelo Componente (2-Comp) desenvolvido por Maheu e McCurdy (2007) e os compara com a família de modelos Autorregressivos com Heteroscedasticidade Generalizados (GARCH)para estimar a volatilidade e os retornos. Durante o período analisado, os modelos que usam dados intraday obtiveram melhores previsões de retornos dos ativos avaliados, tanto dentro como fora da amostra, confirmando assim que esses modelos possuem informações importantes para uma série de agentes econômicos.

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