Revista de Administração (São Paulo) | |
Apreçamento de opções sobre taxa de câmbio R$/US$ negociadas no Brasil: uma comparação entre os modelos Black e redes neurais artificiais | |
Leandro Dos Santos Maciel2  Rosangela Ballini1  Rodrigo Lanna Franco Da Silveira1  | |
[1] ,Universidade Estadual de Campinas Faculdade de Engenharia Elétrica e Computação Departamento de Controle e AutomaçãoCampinas SP ,Brasil | |
关键词: redes neurais artificiais; apreçamento de opções; modelo de Black; artificial neural networks; options pricing; Black model; redes neuronales artificiales; valoración de opciones; modelo de Black; | |
DOI : 10.5700/rausp1028 | |
来源: SciELO | |
【 摘 要 】
No estudo aqui apresentado, aplicou-se um modelo de rede neural multicamadas para o apreçamento de calls sobre taxa de câmbio R$/US$, negociadas na Bolsa de Valores, Mercadorias & Futuros de São Paulo (BM&FBovespa), para o período de janeiro de 2004 a dezembro de 2007. A partir dos preços efetivamente praticados no mercado, comparou-se o desempenho entre essa técnica e o modelo de Black, utilizando-se métricas usuais de erro e testes estatísticos. Os resultados obtidos revelaram, em geral, a melhor adequação do modelo de inteligência artificial, em comparação ao modelo de Black, nos diferentes graus de moneyness.
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