Processos estocásticos dos preços das commodities: uma abordagem através do filtro de partículas

Revista Brasileira de Economia

Fernando Antonio Lucena Aiube²  Tara Keshar Nanda Baidya¹  Edison Americo Huarsaya Tito¹ 

[1] ,PUC - RJ Depto de Enga. Industrial

关键词: Processos Estocásticos;    Filtro de Kalman;    Filtro de partículas;   

DOI  :  10.1590/S0034-71402006000300001

来源: SciELO

【 摘 要 】

O preço à vista de uma commodity pode ser decomposto em dois fatores estocásticos, o preço de equilíbrio de longo prazo e o desvio (ou variação) de curto prazo dos preços que por sua vez representa mudanças temporárias. Estes dois fatores não são observáveis diretamente no mercado. Nosso objetivo é estimá-los assumindo um movimento geométrico Browniano para os preços de equilíbrio de longo prazo e um processo de Ornstein-Uhlenbeck adicionado a um processo de Poisson, modelando saltos, para o desvio de curto prazo. Entretanto, a adição do processo de Poisson torna o modelo não Gaussiano. O filtro de Kalman não pode ser usado. Existe outra metodologia para estimação das variáveis não observáveis denominada filtro de partículas que é apropriada em tais casos. Utilizamos esta metodologia no processo de filtragem. Os resultados evidenciaram que o modelo com saltos explica melhor o comportamento empírico que aquele sem saltos.

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