Impacto de diferentes métricas de risco na seleção de portfólios de projetos de produção de petróleo

Rem: Revista Escola de Minas

Rafael Costa Galeno²  Saul B. Suslick¹  Márcio A. Sampaio Pinto¹  Gabriel Alves Da Costa Lima¹ 

[1] ,UNICAMP Departamento de Engenharia de Petróleo Faculdade de Engenharia Mecânica

关键词: Semidesvio-padrão;    teoria do portfólio;    teoria da preferência;    petróleo;    Semi-standard deviation;    portfolio theory;    preference theory;    petroleum;   

DOI  :  10.1590/S0370-44672009000300008

来源: SciELO

【 摘 要 】

O processo de seleção de portfólios de projetos na exploração e produção de petróleo é uma tarefa bastante complexa, que passa por diferentes etapas até atingir o ponto final, que é a seleção do portfólio ótimo. A etapa de mensuração do risco do investimento abrange diferentes tipos de métricas com impactos diferenciados na escolha do portfólio. Esse trabalho apresenta a metodologia para a seleção de portfólios considerando o semidesvio-padrão como medida de risco. A metodologia é aplicada para um conjunto de seis projetos de produção de petróleo localizados na bacia de Campos, onde é feita a minimização do risco sujeito a um determinado retorno. Como ferramenta de otimização é utilizada a técnica de algoritmos genéticos. A seleção de portfólios foi feita pela maximização do equivalente-certo, para diferentes valores de coeficientes de aversão ao risco. Os resultados mostram que o semidesvio-padrão, apresenta maior sensibilidade na seleção de portfólios com projetos que apresentam grandes magnitudes de risco e retorno.

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