Contratos de opção: análise do potencial de sustentação de preços para o mercado de arroz

Revista de Economia e Sociologia Rural

Andréia Cristina De Oliveira Adami²  Geraldo Sant'ana De Camargo Barros¹  Mirian Rumenos Piedade Bacchi¹ 

[1] ,USP Escola Superior de Agricultura  Luiz de Queiroz

关键词: Opção de venda;    Aquisições do Governo Federal;    arroz em casca;    Put option;    Federal Government Acquisition;    Paddy;   

DOI  :  10.1590/S0103-20032008000100010

来源: SciELO

【 摘 要 】

Um modelo econômico foi desenvolvido e aplicado para analisar o papel dos contratos de opção no mercado de arroz em casca como instrumento de estabilização de preço. O modelo baseia-se na alocação intertemporal das disponibilidades do produto durante determinado ano-safra de sorte a assegurar o desejado preço mínimo na safra e a evolução dos preços na entressafra que assegure o armazenamento competitivo. A possibilidade da complementação entre AGF e opções é explorada. Estimou-se que a probabilidade de os detentores das opções exercerem-nas é maior quando o Governo não contrata AGF. Conclui-se que os dois instrumentos podem ser utilizados de forma complementar, com a AGF elevando os preços de mercado no período da safra e os contratos de opção de venda garantindo que os preços sigam uma trajetória de armazenamento competitivo e reduzindo os riscos de preços futuros, ou seja, de adiar a venda para a entressafra.

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