Gestão do risco de preço de café arábica: uma análise por meio do comportamento da base

Revista de Economia e Sociologia Rural

Áther De Miranda Barros²  Danilo R. D. Aguiar¹ 

[1] ,Universidade Federal de Viçosa

关键词: Gestão de risco;    café arábica;    Mercados Futuros;    Risk administration;    arabic coffee;    Future Markets;   

DOI  :  10.1590/S0103-20032005000300003

来源: SciELO

【 摘 要 】

Este trabalho analisa o comportamento da base de café arábica, visando ajudar o estabelecimento de estratégias de hedge. Verificou-se que há oportunidades de ganho tanto para hedgers de venda quanto de compra, porém as oportunidades de estratégias de hedge de compra são poucas e a lucratividade é ainda menor, em relação às estratégias de hedge de venda. Além disso, os contratos futuros com vencimento em março e maio apresentaram os maiores riscos de base devido ao fato de se ter maiores incertezas nos meses que antecedem a nova safra. Verificou-se, ainda, que o fortalecimento da base não é diretamente proporcional ao risco de base, predominando casos em que maior rentabilidade é acompanhada por menor risco, e vice-versa. Por fim, contatou-se que as maiores rentabilidades com operações de hedge de venda ocorrem com operações iniciadas no segundo semestre do ano.

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