OTIMIZAÇÃO DE PORTFÓLIOS: ANÁLISE DE EFICIÊNCIA

Revista de Administração de Empresas

Paulo Rotela Junior¹  Edson De Oliveira Pamplona¹  Fernando Luiz RiÊra Salomon¹ 

关键词: Seleção de portfólios;    otimização multiobjetivo;    Análise Envoltória de Dados;    indicadores;    Índice Sharpe;    Portfolio selection;    multi-objective optimization;    Data Envelopment Analysis;    Indicators;    Sharpe Index;    Selección de portafolios;    optimización multiobjetivo;    Análisis de Grupo de Datos;    indicadores;    Índice Sharpe;   

DOI  :  10.1590/S0034-759020140406

来源: SciELO

【 摘 要 】

Este artigo tem como objetivo analisar o comportamento de uma carteira de ativos selecionados por meio da Análise Envoltória de Dados (DEA), otimizada pela abordagem de Sharpe, e compará-la a carteiras de ativos obtidas somente com a DEA ou abordagem de Sharpe. Para isso, utilizou-se o modelo da DEA para avaliar a eficiência de ações da Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa), empregando retorno, variância e outros indicadores, como variáveis de entrada e saída. Utilizou-se, ainda, a abordagem de Sharpe para otimizar a composição da carteira. Na comparação das carteiras, observa-se que a resultante da combinação de ambos os modelos apresentou melhor desempenho do que as carteiras otimizadas por apenas um dos modelos.

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