半参数alpha策略模型

张莉|邓礼英|周勇

[1] 西北大学经济管理学院;上海财经大学统计与管理学院;中国科学院数学与系统科学研究院;

关键词: alpha策略;    半参数变系数模型;    反转效应;    累计收益;   

学科分类：建模与仿真

中国|中文

【 摘 要 】

文章考虑风险与收益的时变性,提出了变系数市场模型以便更好的捕获市场风险变化因素,建立了半参数alpha策略模型,并以沪深300指数及其成分股为研究对象,利用该半参数模型构建可以取得alpha策略反转效应的股票组合,文章还对半参数alpha策略的反转效应的持有期长短、股票稳定性对反转效应的影响进行了研究。实证结果表明所提出的模型可以作为较为理想的预测工具,同时也为提高投资收益和管理投资风险提供了一定的理论参考。

【 授权许可】

CC BY-NC-ND