Optimal consumption and investment with Lévy processes

Revista Brasileira de Economia

关键词: Lévy processes;    incomplete markets;   

DOI  :  10.1590/S0034-71402003000400008

来源: DOAJ

【 摘 要 】

We study the intertemporal consumption and investment problem in a continuous time setting when the security prices follow a Geometric Lévy process. Using stochastic calculus for semimartingales we obtain conditions for the existence of optimal consumption policies. Also, we give a charaterization of the equivalent martingale measures.
Estudamos o problema do consumo e investimento intertemporal em tempo contínuo, quando os preços dos ativos seguem um processo de Lévy Geométrico. Usando cálculo estócastico para semimartingalas obtemos condições para a existência de políticas ótimas de consumo. Também, mostramos a caracterização das medidas martingalas equivalentes.

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