Revista Brasileira de Economia | |
Optimal consumption and investment with Lévy processes | |
关键词: Lévy processes; incomplete markets; | |
DOI : 10.1590/S0034-71402003000400008 | |
来源: DOAJ |
【 摘 要 】
We study the intertemporal consumption and investment problem in a continuous time setting when the security prices follow a Geometric Lévy process. Using stochastic calculus for semimartingales we obtain conditions for the existence of optimal consumption policies. Also, we give a charaterization of the equivalent martingale measures.
Estudamos o problema do consumo e investimento intertemporal em tempo contínuo, quando os preços dos ativos seguem um processo de Lévy Geométrico. Usando cálculo estócastico para semimartingalas obtemos condições para a existência de políticas ótimas de consumo. Também, mostramos a caracterização das medidas martingalas equivalentes.
【 授权许可】
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