Avaliando o efeito contágio entre economias durante crises financeiras

Estudos Econômicos

Fernanda Finotti Cordeiro Perobelli¹  José Roberto Securato²  Tatiana Ladeira Vidal² 

[1] Universidade Federal de Juiz de Fora;Universidade de São Paulo;

关键词: crises financeiras;    contágio;    interdependência;    análise fatorial;   

DOI  :  10.1590/S0101-41612013000300005

来源: DOAJ

【 摘 要 】

O objetivo deste trabalho, a partir das metodologias sugeridas por Forbes e Rigobon (2002) e Corsetti, Pericoli e Sbracia (2005), é verificar indícios de efeito contágio entre quinze economias em oito episódios de crises financeiras. Conclui-se que o modelo de Corsetti, Pericoli e Sbracia (2005), como esperado, apresentou-se mais eficiente em encontrar indícios de efeito contágio, uma vez que abrange variações nas componentes dos retornos não consideradas pelo modelo de Forbes e Rigobon (2002). Os resultados, corroborados por testes de robustez, indicam a crise asiática de 1997 como a mais contagiosa, seguida pelo ataque terrorista de 11 de setembro de 2001, crise brasileira de 1999, bolha da internet de 2000 e crise do Subprime. Os outros episódios não apresentaram indícios de contágio, o que indica choques restritos ao país de origem da crise.

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