Uma contribuição ao problema de composição de carteiras de mínimo valor em risco A contribution to the minimum value-at-risk portfolio problem

Gestão & Produção

关键词: gestão de carteiras;    finanças;    otimização;    portfolio management;    finance;    optimization;   

DOI  :  10.1590/S0104-530X2005000200012

来源: DOAJ

【 摘 要 】

O trabalho propõe um modelo baseado em aproximação estocástica para composição de carteiras de ativos financeiros de mínimo risco. A medida de risco estudada, o Valor em Risco, é bastante utilizada na prática de gestão financeira como um sinalizador para tomada de decisão, porém poucas vezes é empregada para definir a composição ótima de carteiras em decorrência das dificuldades de implementação computacional. O modelo proposto permite que o problema de composição de carteira de mínimo Valor em Risco seja resolvido de uma maneira simples. O artigo analisa o desempenho do modelo em um problema de gestão de carteiras de ações no mercado brasileiro.
A model based on stochastic approximation is proposed to minimize the risk of portfolios of financial assets. Value-at-Risk, a widely used risk measure in financial management practices, has rarely been used in optimal portfolio context selection due to difficulties in computational implementation. The proposed model allows the minimum Value-at-Risk portfolio problem to be solved through an approximation of the objective function. This paper analyzes the performance of the model in a portfolio of Brazilian market assets.

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