Uma abordagem bayesiana para decisões de investimentos

Pesquisa Operacional

Aquiles Elie Guimarães Kalatzis²  Carlos Roberto Azzoni¹  Jorge Alberto Achcar¹ 

[1] ,Universidade São Paulo EESC Departamento de Engenharia de Produção

关键词: decisões de investimento;    restrições financeiras;    intensidade de capital;    dados longitudinais;    investment decisions;    financial restrictions;    capital intensity;    longitudinal data;   

DOI  :  10.1590/S0101-74382006000300008

来源: SciELO

【 摘 要 】

O objetivo deste trabalho é identificar a presença de restrição financeira nas decisões de investimento das firmas brasileiras a partir de uma análise econométrica bayesiana. A análise é feita através de uma amostra de 497 empresas brasileiras, considerando o comportamento heterogêneo não observado das firmas, através de um componente específico para cada firma. Para considerar o efeito temporal não observável que afeta a todas as firmas, introduziu-se um componente temporal. Com o objetivo de contornar a presença de heterocedasticidade e identificar a presença de restrição financeira as firmas são agrupadas conforme o grau de intensidade de capital, o que diferencia este trabalho dos demais realizados para o Brasil, que agrupam as firmas por tamanho e utilizam a abordagem clássica.

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