Modelos determinísticos de gestão de ativo/passivo: uma aplicação no Brasil

Revista Contabilidade & Finanças

Nicolas Saad²  Celma O Ribeiro¹ 

[1] ,HSBC Asset Management

关键词: Gestão Ativo/Passivo;    Carteiras de Ativos;    Finanças;    Asset Liability Management;    Portfolio;    Finance;   

DOI  :  10.1590/S1519-70772004000100004

来源: SciELO

【 摘 要 】

Este artigo apresenta uma aplicação de modelos de otimização do tipo Gestão Ativo/Passivo (Asset/ Liability Management ou ALM) no Brasil. Esses modelos, ao contrário dos modelos tradicionais de maximização de ganhos sujeitos a limitações de risco, buscam otimizar a aplicação de recursos de uma entidade, dadas as características de seus passivos. A idéia central do trabalho é aplicar e adaptar alguns dos modelos existentes de otimização de carteiras do tipo Asset/Liability Management, apresentados na literatura, à realidade brasileira. A aplicabilidade dos modelos será analisada com base em um plano de aposentadoria complementar pertencente a um Fundo Multipatrocinado.

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