Efeitos da flutuação dos preços das commodities no fluxo de investimento estrangeiro direto no Brasil

Revista de Economia Contemporânea

Pedro Frizo¹  Roberto Arruda De Souza Lima¹ 

关键词: Câmbio;    commodities;    preços internacionais;    risco da dívida;    Exchange rate;    commodities;    international prices;    debt risk;   

DOI  :  10.1590/141598481834

来源: SciELO

【 摘 要 】

Dada a predominância das commodities na pauta de exportações brasileira, este trabalho verificou qual a relação entre a flutuação dos preços internacionais dos bens primários e o fluxo de investimento estrangeiro direto, financiador principal do déficit estrutural da conta corrente. A partir do pressuposto da nova economia do desenvolvimento, onde a entrada de investimento estrangeiro direto depende da razão dívida externa/exportações, foi construído um modelo onde esta medida de risco é uma função do preço internacional das commodities e da taxa de câmbio (dólar/real). Utilizou-se a taxa de substituição de poupanças como variável dummy na construção do modelo. Os resultados demonstraram que os preços internacionais possuem significativa relação negativa com o indicador de risco utilizado, evidenciando a importância dos bens primários no financiamento da conta corrente e, por consequência, no saldo final do balanço de pagamentos.

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