Investigando a hipótese da paridade do poder de compra: um enfoque não linear

Revista de Economia Contemporânea

André M. Marques¹ 

关键词: lei do preço único;    taxa de câmbio real;    SETAR;    não linearidade;    law of one price;    real exchange rate;    SETAR model;    nonlinearity;   

DOI  :  10.1590/S1415-98482011000200004

来源: SciELO

【 摘 要 】

A hipótese da Paridade do Poder de Compra (PPP) é investigada analisando-se a dinâmica de longo prazo da taxa de câmbio real efetiva no Brasil. Com dados mensais, o objetivo principal do estudo é testar a hipótese da PPP com um enfoque não linear. A metodologia empregada baseou-se na aplicação de testes gerais (Keenan, 1985; Tsay, 1986) e específicos para não linearidade do tipo Threshold (Chan, 1990). Seguindo-se a metodologia de Hansen (1999), o estágio seguinte consistiu em testar o número de regimes necessários para descrever a dinâmica não linear da taxa de câmbio real. Os resultados das estimações sugerem a ocorrência de apenas dois regimes distintos, com persistência e volatilidade diferentes. Conclui-se que a hipótese da PPP é apoiada pelos resultados.

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