Prêmio de risco e a política monetária no Brasil

Economia Aplicada

Rogério Lúcio Silva Junior²  José Angelo Divino¹ 

[1] ,Universidade Católica de Brasília

关键词: Modelo DSGE;    Estimação Bayesiana;    Fricções Financeiras;    Flutuações Econômicas;    Mercado de Crédito;    DSGE Model;    Bayesian Estimation;    Financial Frictions;    Economic Fluctuations;    Credit Market;   

DOI  :  10.1590/S1413-80502013000200001

来源: SciELO

【 摘 要 】

Esse artigo aplicou o modelo DSGE desenvolvido por Christiano et al. (2010) aos dados da economia brasileira no período recente, visando analisar a relação entre política monetária e o prêmio de risco de mercado. Esse modelo foi escolhido porque incorpora o setor financeiro e empréstimos bancários a empresas a uma estrutura novo keynesiana com rigidez de preços e salários. Os resultados indicam que o prêmio de risco e os choques no investimento possuem relevância para explicar os ciclos econômicos no Brasil. O prêmio de risco é um canal de transmissão para a política monetária via mercado de crédito. Constatou-se, também, que o Banco Central reagiu em desacordo com as recomendações usuais de política no episódio da recente crise financeira global.

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