Controlando o pânico

Economia Aplicada

Rubens Hossamu Morita¹  Rodrigo De Losso Da Silveira Bueno¹  Ricardo Antônio Pires¹ 

关键词: teoria de valores extremos;    VaR;    extreme value theory;    VaR;   

DOI  :  10.1590/S1413-80502008000100002

来源: SciELO

【 摘 要 】

Este artigo aplica o algoritmo de Danielsson e De Vries (1997) e métodos de estimação paramétricos para calcular o "value-at-risk" baseado na distribuição dos extremos dos índices Ibovespa e MSCI Industrial. Mostra que as previsões fora da amostra, obtidas pelos métodos paramétrico e não-paramétrico, são consideravelmente melhores que o método convencional, em que se usa a Normal, para calcular o "value-at-risk" no caso de carteiras de ativos, cuja metodologia de composição está bastante consolidada. O artigo sugere a integração dos métodos de cálculo de "value-at-risk " em condições de normalidade e extremas.

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