Previsibilidade e eficiência no mercado agrícola

Ciência Rural

Marcelo Brutti Righi²  Paulo Sergio Ceretta¹ 

[1] ,Universidade Federal de Santa Maria Departamento de Ciências Administrativas Santa Maria RS ,Brasil

关键词: caminho aleatório;    quociente de variância;    commodities;    random walk;    variance ratio;    commodities;   

DOI  :  10.1590/S0103-84782011005000125

来源: SciELO

【 摘 要 】

O presente trabalho possui como objetivo testar a hipótese de caminho aleatório no mercado da Soja, Algodão, Café e Milho, através da utilização de testes de quociente de variância. São utilizados dados referentes às cotações diárias dos indicadores de preço da ESALQ/CEPEA, correspondentes ao período de 13/03/2006 a 20/10/2010. Os resultados obtidos permitem concluir que todas as commodities rejeitam a hipótese de caminho aleatório, e por consequência a eficiência de mercado, gerando oportunidade de arbitragem.

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