Análise de desempenho dos investimentos sustentáveis no mercado acionário brasileiro

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Felipe Arias Fogliano De Souza Cunha²  Carlos Patricio Samanez¹ 

[1] ,FINEP,Brasil

关键词: Investimento sustentável;    Investimento socialmente responsável;    Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE);    Análise de investimentos;    Sustainable investment;    Socially responsible investment;    Corporate Sustainability Index (ISE);    Portfolio performance analysis;   

DOI  :  10.1590/S0103-65132013005000054

来源: SciELO

【 摘 要 】

Este trabalho estudou o Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) da Bolsa de Mercadorias e Futuros e Bolsa de Valores de São Paulo (BM&FBOVESPA), com o objetivo principal de analisar o desempenho histórico dos investimentos sustentáveis no mercado acionário brasileiro, considerando o período de dezembro de 2005 a dezembro de 2010. Foram utilizados, principalmente, os seguintes índices de desempenho: Sharpe, Treynor, Jensen, Sortino, Modigliani & Modigliani e Omega. Concluiu-se que, embora os investimentos sustentáveis tenham registrado características interessantes no mercado acionário brasileiro, tais como baixo risco diversificável e aumento de liquidez, não obtiveram, no período de análise, um desempenho financeiro satisfatório. À medida que a adoção de critérios que exijam elevado desempenho das empresas no que tange às questões sobre sustentabilidade se tornar obrigatória, esses investimentos tenderão à valorização.

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