Um Modelo Fuzzy Comportamental para análise de sobre-reação e sub-reação no mercado de ações brasileiro

Revista de Administração de Empresas

Renato Aparecido Aguiar²  Roberto Moura Sales¹  Lucy Aparecida De Sousa¹ 

[1],Fundação Educacional Inaciana Renato Centro Universitário Departamento de Engenheira Elétrica

关键词: Sobre-reação;    sub-reação;    conjuntos fuzzy;    finanças comportamentais;    classificação de ações;    Over-reaction;    under-reaction;    fuzzy sets;    behavioral finance;    share classification;   

DOI  :  10.1590/S0034-75902008000300002

来源: SciELO

【 摘 要 】

Neste artigo, são apresentados testes empíricos para a investigação de ocorrência de fenômenos de sobre-reação e sub-reação no mercado de ações brasileiro. Para esses testes, é proposto um modelo baseado na teoria de conjuntos Fuzzy, que possui forte relação com as heurísticas de representatividade e ancoramento, estabelecidas na teoria de finanças comportamentais. O modelo proposto é empregado para a formação de carteiras e utiliza indicadores financeiros de companhias abertas. Para as análises são utilizados dois conjuntos de ações, um do setor de petróleo e petroquímica e outro do setor têxtil, com indicadores financeiros relativos ao período de 1994 a 2005.

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