Teoria da estrutura a termo das taxas de juros

Revista de Administração de Empresas

John C. Cox²  Jonathan E. Ingersoll Jr.¹  Stephen A. Ross¹ 

[1] ,Sloan School of Management

关键词: Modelo de precificação de ativos;    estrutura a termo;    debêntures;    teoria geral de equilíbrio;    teste empírico;    Asset pricing model;    term structure;    bonds;    general equilibrium theory;    empirical test;   

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来源: SciELO

【 摘 要 】

Este estudo usa um modelo intertemporal de equilíbrio geral de precificação de ativos para estudar a estrutura a termo das taxas de juros. Nesse modelo, expectativas, aversão ao risco, alternativas de investimento e preferências quanto ao momento do consumo atuam na determinação dos preços. Muitos fatores tradicionalmente mencionados como influentes sobre a estrutura a termo são, assim, incluídos de uma maneira plenamente condizente com o comportamento maximizador e as expectativas racionais. O modelo leva a fórmulas específicas de preços de debêntures que são bastante adequadas a testes empíricos.

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