Revista de Administração de Empresas | |
Teoria da estrutura a termo das taxas de juros | |
John C. Cox2  Jonathan E. Ingersoll Jr.1  Stephen A. Ross1  | |
[1] ,Sloan School of Management | |
关键词: Modelo de precificação de ativos; estrutura a termo; debêntures; teoria geral de equilíbrio; teste empírico; Asset pricing model; term structure; bonds; general equilibrium theory; empirical test; | |
DOI : | |
来源: SciELO | |
【 摘 要 】
Este estudo usa um modelo intertemporal de equilíbrio geral de precificação de ativos para estudar a estrutura a termo das taxas de juros. Nesse modelo, expectativas, aversão ao risco, alternativas de investimento e preferências quanto ao momento do consumo atuam na determinação dos preços. Muitos fatores tradicionalmente mencionados como influentes sobre a estrutura a termo são, assim, incluídos de uma maneira plenamente condizente com o comportamento maximizador e as expectativas racionais. O modelo leva a fórmulas específicas de preços de debêntures que são bastante adequadas a testes empíricos.
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